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湘商文化促进会湖北联络处设立金融事业部计划书(草案)

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  湘商文化湖北金融事业部商业计划书,是一份全方位的项目计划书,其主要意图是递交给湘商文化促进会及合作伙伴,以便于他们能对项目做出评判,从而通过事业部帮助湘商企业获得融资,获得良好发展机会。

本次活动由楚湘汇杂志独家发布,欢迎订阅!

湘商文化促进会湖北联络处设立金融事业部计划书(草案)


(马才武编写)

2018年1月

目录

                                 第一章湘商促进会湖北联络处金融事业部商业计划书3

                                 第二章《金融事业部商业计划书》编制大纲4

                                                    1.0 项目概要4

                                                    2.0 公司介绍4

                                                    3.0项目(产品与服务)介绍4

                                                    4.0 市场分析5

                                                    5.0 项目SWOT综合分析5

                                                    6.0 项目发展战略与实施计划5

                                                    7.0 项目管理与人员计划6

                                                    8.0 风险分析与规避对策6

                                                    9.0 投入估算与资金筹措6

                                                    10.0 项目投资效益分析7

                                                    11.0 项目投资价值分析7

                                                    12.0 融资方式及退出机制7


附:注1 湘商文化促进会在计划书中简称“促进会”

      2 湘商文化促进会武汉联络处金融事业部在计划书中简称“金融事业部”



第一章湘商文化促进会设立金融事业部计划书


一、金融事业部计划书作用

湘商文化联络处湖北金融事业部商业计划书,是一份全方位的项目计划书,其主要意图是递交给湘商文化促进会及合作伙伴,以便于他们能对项目做出评判,从而通过事业部帮助湘商企业获得融资,获得良好发展机会。

二、金融事业部项目帮助企业融资渠道及流程


第二章《金融事业部计划书》大纲


【金融事业部第一章】

1.0项目概要

1.1项目要点

解决中小企融资,个人贷款,帮助企业资金流规划,个人理财,生活保险,保障。

1.2项目背景

2018年是一个新时代起点,我们在习总书记带领下,向建设社会主义贡献自己的一份力量。从1987-88到1997-98再到2007-08,再到现在的2017-18,这几个十年之间都发生过重大事件,每一个节点都有很多机会和机遇,我们金融事业部在17-18年这个时候组建,着重解决中小企业、个体户和个人资金周转,并协同发展保险理财等多方位保障,持续帮助和服务广大客户群体。基于湘商促进会,促进并发展壮大湘商群体。

1.3项目核心竞争力

金融事业部核心竞争力基于促进会和广大湘商群体,有楚湘汇从2012年开始搭建的湖南人在武汉联谊平台,发展至今已经拥有强大广泛的联络能力,也有促进会强大的公信力和雄厚实力为基石。

1.4项目内容与特点

项目内容以帮助中小企业融资,个人贷款,可以延伸至帮助企业资金流规划,金融知识普及,和个人理财,生活保险,保障。

1.5市场机遇

目前武汉属于高速发展的城市,各行各业都在蓬勃发展,而以金融正是服务于这些实体企业,在国家重视下,越来越规范化的金融正值发展时期。

公司拥有良好资源,以及现在资源涉及的良好市场环境是非常好的机会,推给外部市场,不如更好内部服务消化,更好的服务已有资源。

1.6项目投资价值

项目的价值基于市场的需求,和符合时代发展的趋势,金融服务是社会发展必不可少的第三方服务。

1.7发展使命

(1)金融事业部使命是“为中小企业提供融资服务,个人理财,生活保险等”,并承担起促进会在湖北武汉的联络桥梁的作。“我们是一个愿意承担责任的企业”、“我们是一个健康成长的企业”。

1.8盈利目标:详情附件

2.0 金融事业部介绍

【金融事业部第二章】

    2.1 发起人介绍

湘商文化促进会湖北联络处负责人兼事业部运营监督员:刘华中,2012年开始从事楚湘汇建设事宜,至今已经6年,联络了在汉湘籍人士逾万人,同时成立楚湘青年创业平台,是一位连续创业的青年企业家。

金融事业部运营主任兼策划人:马才武,2015年来汉,从事金融行业已经连续4年时间,有丰富的从业经历。对大额抵押(房屋,车辆)有丰富操单经验,对金融信用知识有深入学习了解。

协同策划谢芳从事平安保险,服务上百客户,对保险有独到见解,能够对客户进行个性定制,设计全方位的保障和保险理财规划。

协同策划阳丽菊从事平安普惠金融工作已经两年,对信贷操作有独到的方法,为广大客户解决信贷资金难题。

协同策划刘彩霞从事金融行业已经有十年以上,经验非常丰富,有独到资源和操单技巧,细致入微,对客户需求能够处理恰当。


   2.2公司组织结构

    2.4 [历史]财务经营状况(新建公司无本章节)

    2.5 公司地理位置

暂定武昌武珞路558号合丰财富时代5楼

    2.6 公司发展目标

近期目标在3个月内服务100家中小企业或个人获得资金,或解决保险理财需求。

短期目标在6个月左右达到服务300家中小企业或个人获得资金,或解决保险理财需求。

中期目标在1年内达到服务1000家中小企业或个人获得资金,或解决保险理财需求。2-3年期目标是平稳运行,并不断优化组织架构,推陈出新,发展更好的服务,提升公司竞争力,最终形成一个优质的第三方服务公司。

公司战略重点:

1、紧抓“诚信、风控、效率”三大要素,依托促进会打造商务信息服务,从而开创新的市场空间。

2、创新为客户量身定制方案,提供多方选择,让客户感到满意。

3、从运作、市场营销、公司专业化管理等方面不断进行完善和提升,打造湘商商务信息咨询服务品牌。


    2.7 公司内部控制管理

公司每一项业务都要依托法务进行法律风险管控。

3.0 金融事业部(产品与服务)介绍

【金融事业部第三章】

    3.1 项目内容与目标

公司提供以下四种不同融资服务,根据不同群体资质帮客户完成融资:

第一种资产抵押,提供银行类利息,0.5-0.8等额本息类融资,或者先息后本,这一类属于大额度融资20-1500万不等。根据2016年和2017年市场反应数据,市场规模在百亿级别,我们公司目标是年计划暂定5亿(宅e贷,每月约有5亿规模,其他公司代表融时代每月约1亿,泛华和羽象也是5千万级别,百川也是千万级别,不包含其他小型公司)

第二种是优良信用信贷,信用良好,负债低,并有一定资质,可以提供银行类利息,0.5-0.8等额本息,或者先息后本类融资,这一类属于小额度融资10-50万不等。信用贷市场同样是百亿级别,公司年定目标暂定1亿(平安银行每月约有2亿规模,兴业,民生,邮政,建设,工行同样也是亿元规模)

第三种是普通信用信贷,信用一般,负债较高,但也有一定资质,可以提供小贷类利息融资服务,1.5-2.3的等额本息,或者先息后本融资服务,这一类属于小额融资2-15万不等。普通信贷也是上十亿级别的市场,公司暂定5千万目标(平安每月5千万规模,阳光每月2千万规模,宜信,人保,太保,大地,恒昌,友信,中腾信都是月千万规模,维信,和信,凡普等都将近月千万规模)

第四种是较差资质信贷,已经不能做前面三种融资服务,但也还有一些资质,可以提供高利息融资,2.5起的等额本息或短期周转服务,额度1-5万。因为此类同时有多种私借存在,接近于第三种规模。

公司同时提供保险,理财服务,以贴心安全的服务保障我们客户人身财产安全为己任,让有需求的人获得保障,获得收益。每份保险或理财都要经过法务部门的考证并背书,以保证服务的真实性,可行和可靠。并要求绝对的控制风险,不能让保险和理财服务变成敛财工具。

    3.2 项目开发思路

借助促进会和楚湘汇平台,同时与其他老乡平台合作,发挥近资源优势,通过资源类低成本信息扩张渠道,达到快速获取客户,扩充市场,然后依托资源模式服务客户,增加客户黏性,不断获取客户转介绍,达到良性循环开发客户。

    3.3 项目创新与差异化

资源型服务属于轻资产,重服务,便于管理。和客户不只是单线合作,而是资源交叉融合,多方位的合作共赢。这既是创新也是不同于市场上单线服务。

    3.4 项目核心竞争力

资源模式服务客户,与客户资源交叉融合,达到多方位的合作。使资源得到最大程度发挥价值,创造更大利润。

    3.5 项目开发(条件)资源状况

目前在武汉湘商规模大约10万左右,湘籍人士更是达到30万甚至更多,楚湘汇可联系上的湘商人士和湘籍人士目前约在2万左右,同时其他老乡平台的客户资源平台更是在30万人级别规模,合作良好,可以触发亿元级别市场。

    3.6 项目地理位置与背景

公司项目在武汉开展,武汉简称“汉”,别称“江城”,是湖北省省会、中部六省唯一的副省级市和特大城市,中国中部地区的中心城市,长江经济带核心城市,全国重要的工业基地、科教基地和综合交通枢纽,也是中央军委武汉联勤保障基地驻所。全市下辖13个市辖区、3个国家级开发区,总面积8494.41平方公里,2016年常住人口1076.62万人。武汉有“九省通衢”之称,是中国内陆最大的水陆空交通枢纽、长江中游航运中心,其高铁网辐射大半个中国,拥有53条境外直达航线,是华中地区唯一可直航全球四大洲的城市。武汉是国家历史文化名城、楚文化的重要发祥地。清末洋务运动促进了武汉工业兴起和经济发展,使其成为近代中国重要的经济中心。

2016年10月,中共中央发布的《长江经济带发展规划纲要》将武汉列为超大城市;同年12月,国家发改委原则同意并支持武汉建设国家中心城市。

由于城市发展需要,在政府政策驱动下,武汉的第三产业发展迅速,2012年开始金融保险业逐渐被人们熟知,并慢慢接受,经过5年时间的沉淀,现在人们对金融保险理财的需求已经达到前所未有的高度,并呈现出供不应求的状态(主要指中高端的服务需求得不到满足),不间断的企业融资需求,每个保险公司涌现出的千万保单,亿元保单,还有2016年的caifu基石和shengshi财富,甚至ezubao的事件充分体现了市场的强烈需求,和实际服务的差距。基于此市场需求,同时我们有大量可靠资源作为支撑。我们应抓住市场机遇,夯实服务,做出品牌,长久发展。

    3.7 项目设备与设施

第三方的金融服务体系属于轻资产类,设备需求简单,详情见附件

    3.8 项目建设基本方案与内容

项目建设与3.1相关联,内容较多,详细解说详情见附件

    3.9 经营模式与盈利模式

经营模式属于直营,人员分驻点办公,早上统一到总公司报道安排工作内容,然后驻点到各资源部门协调开展工作,详情安排另附件

    3.10 项目进展安排

3月份1-8日人员安排到位,9-12日详细工作安排(确定资源,谈合作),13-15日开展市场布局,资源匹配整合,签订协议。16-21日,开始试运营准备工作,22日试运营。30日正式运营。

4.0 金融市场分析

【金融事业部第四章】

    4.1 行业市场分析

目前金融行业泛统计数据显示金融抵押类,宅e贷,每月约有5亿规模,其他公司代表融时代每月约1亿,泛华和羽象也是5千万级别,百川也是千万级别,不包含其他小型公司。信用信贷,平安银行每月约有2亿规模,兴业,民生,邮政,建设,工行同样也是亿元规模。普通信贷也是上十亿级别的市场,公司暂定5千万目标(平安每月5千万规模,阳光每月2千万规模,宜信,人保,太保,大地,恒昌,友信,中腾信都是月千万规模,维信,和信,凡普等都将近月千万规模)

    4.2 行业准入与政策环境分析

商务信息咨询类公司没有特别准入要求,实际是以资源为背景依托的公司才能更长久发展,目前武汉市场有一千多家类似公司,竞争也是相对激烈,但实际能够占有一定市场的公司不足百家。我们公司立足于2012年至今的积累,同时在促进会和老乡平台的一同发力的情况下,一定能够打开市场,并稳固占有部分市场。

    4.3 市场容量分析

不完全统计目前武汉市场是百亿级别规模的市场,市场容量庞大,服务供不应求。

    4.4 供需现状与预测

2018年也是一个特别的年份,根据以往1987-88年,1997-98年,2007-08年,到现在的2017-2018年,大家都看到了某些类似。这些时间点是挑战,也是机遇。武汉经过多年发展,已经是万亿级别GDP的城市,所以体量会比以往更加庞大,机遇也是以往不可比拟。预计市场需求比2017年会更加火热,市场体量极有可能增加20%以上

    4.5 目标市场分析

根据2016-17年的市场规模,2018年的市场规模 会再增加20%以上,我们的目标群体客户同样也在这之中产生,同时以往的资源连带客户也会转移过来。武汉湘商规模大约10万左右,湘籍人士更是达到30万甚至更多,楚湘汇可联系上的湘商人士和湘籍人士目前约在2万左右,同时其他老乡平台的客户资源平台更是在30万人级别规模,合作良好,可以触发亿元级别市场。

    4.6 销售渠道分析

销售渠道依托湘商为纽带,同步拓展合作资源发展。具体有湘商促进会成员,武汉汉佰龙物流刘昌荣(在洽谈),活动圈李艾(在洽谈),平安普惠,平安保险,阳光金融等

    4.7 竞争对手分析

竞争对手数目比较庞大,我们不做所有数据分析,只以行业泛华,羽象为标杆,同时取最近两年发展起来的百川,鼎通金服作为参考,这样对于新公司比较有参考性,不断超越自己才能步步为营,稳扎市场。

5.0 金融事业部SWOT综合分析

【金融事业部第五章】

    5.1 优势分析

公司项目优势在于资源型架构,资源渠道多,主要成员经验丰富,同时团队年轻,执行力强,人员的品行非常可靠。

    5.2 弱势分析

公司项目成立时间短,成员磨合需要一定时间

    5.3 机会分析

我们寻求的资源也在不断寻求类似于我们这样的服务公司

    5.4 威胁分析

团队的磨合过程会有许多不确定因素,需要特别重视谨慎。

    5.5 SWOT综合分析

总体风险可控,市场机遇很大,在严格规范的风险控制下,需要强力执行,才能达成目标。

6.0 金融事业部发展战略与实施计划

【金融事业部第六章】

    6.1 执行战略

为保证公司的日常业务决策同长期计划决策相结合。
战略执行的内容为:
· 运用战略图和平衡计分卡来描述、衡量和沟通;
· 在业务和职能部门之间创建组织协同,实时沟通协调处理;
· 实现从组织到个人层面纵向协同,纵向不超过三级;
· 打破组织壁垒,加强实现宏远目标的动力,不限定组织界限;
· 合理分析,及时调整; 
公司实施战略执行难度比较大。一般从高层管理到执行层的跨度越大也就越易使决策失真。所以为了避免信息失真和决策偏差,而采取扁平结构的组织结构形式。

如果条件允许还采用MIS.EDI等信息管理技术.供应链一体化的先进管理方法。
选用一套备用方案,具体根据后续情况来实施。同时也会进行不断优化,符合市场发展需求。


    6.2 竞争策略

建立竞争优势。运用公司具有的资源渠道,快速传播公司产品,以及服务标准,同时依托促进会宣传,这种低成本,差异化的竞争策略,能够区别与市场上其他利益为驱导公司。在湘商促进会和楚湘汇这个大环境下能更有效、更经济、更快捷地为顾客提供所需的产品和服务。公司目前集中优势资源把金融板块业务(融资,保险,理财)做到最好。当完成早期项目绩效后,公司再与其他平台合作拓展其他业务。

    6.3 市场营销策略

采用登门拜访和平台渠道合作,也采用会议营销方法,快速打开市场,运用口碑相传,达到不断转介绍营销目标,同时运用金融知识给客户定制个性融资服务,帮客户打造良性资金循环。

    6.4 员工培训与销售网络建设

每周一的定期培训,每月中旬/月底员工激励,销售网络集中于湘商和楚湘汇,另设立有奖励兼职销售。

    6.5 公共关系和战略结盟

促进会和楚湘汇还有活动圈等平台,结成战略联盟。

    6.6 售后服务策略

定期的回访和跟进模式

    6.7 战略合作伙伴

待定

7.0 金融事业部管理与人员计划

【金融事业部第七章】

    7.1 项目组织结构



监督部门除外,公司纵向设立三级管理,第一级:总经理和法务部门,负责战略规划和执行。

第二级:财务,融资服务部,保险服务部,理财服务部,独立负责事物,互不干涉,协同处理业务。

第三级:具体业务执行层级,抵押担保融资组,信用融资组,寿险组,产险组,股票,证券,基金组。业务独立开展,互不干涉,但可以相互支持协同合作

    7.2 项目公司管理团队(管理层人员介绍或团队组建)

项目管理团队,暂由刘华中,马才武,刘彩霞,谢芳,阳丽菊五人担任。

团队组建再增加3-5人,具体再待商议。

    7.3 管理团队建设与完善

团队的建设依靠共同目标,激发主要发起人共同理想事业,不断激励,协作,打造凝聚力。同时在定期检测业务事项,根据实际运营,可以后期补充成员。

    7.4 人员招聘与培训计划

初创公司,人员规模不超过10人,暂不需要招聘,只需制好定期培训计划,并彻底的执行下去。

    7.5 人员管理制度与激励机制

以共同目标为基本原则,完成既定目标后,对团队每位员工进行最喜心愿的激励

    7.6 项目质量控制系统

项目质量控制暂时还没有制定完全的系统,前期以法务规避为主,在项目进程中根据实际调整,暂定30天完整规划出来。

    7.7 项目成本控制管理

参考现在进入公司的成本控制原则

    7.8 项目实施进度计划

进度计划暂时与2.6相同,具体时间安排商讨决定,2个工作日确定到团队执行计划书中。

8.0 风险分析与规避对策

【金融事业部第八章】

金融事业部风险分析

金融第一风险在于政策,其次是竞争激烈的市场,第三是经营管理风险,第四在于公司执行人的职业道德风险。

政策规避方法只有依靠时刻关注国家政府政策信息,及时传达到公司每位员工,并具体落实,不能触碰政策红线。

市场风险主要依靠人才来降低,同时制定相应制度来及时适应市场,稳定团队。

经营管理风险规避需要发起人不断的学习,同时吸纳团队内部和外部建议,尽最大程度避免决策失误。

人才风险依靠职业道德,和行为品行来规避。

9.0 投入估算与资金筹措

【金融事业部第九章】

    9.1 项目融资需求与贷款方式

该项目融资需求几乎为零,因为都是现有的成员和办公场地,所有的硬件设备都从每个发起人自身可以完成。

    9.2 项目资金使用计划

项目收益资金全部用于平台运营开支。

    9.3 融资资金使用计划

由于项目属于湘商促进会内部金融事业部,暂不需要融资资金

    9.4 资金合作方式及与资金偿还保障

在特殊情况需要合作融资,则另外制定计划。

    9.5 退出机制

协议退出,或因产生重大损失,或违反法律因素自动退出,或违背职业道德自动退出。

10.0 金融事业部投资效益分析

【金融事业部第十章】

10.1 财务分析基本假设

    10.2 收入估算

10.3 成本与税金估算

    10.4 成本估算

10.5 损益表与现金流量表估算

    10.6 重要财务指标

    10.7 财务敏感性分析

    10.8 盈亏平衡分析

    10.9 投资效益分析结论

11.0 金融事业部投资价值分析

【金融事业部第十一章】

    11.1 分析方法的选择

    11.2 收益年限的确定

    11.3 基本数据

    11.4 投资价值分析结果

12.0 融资方式及退出机制




附件:社群建设

金融事业部

社群建设建议,不只是简单的群规发布。

要打造知识社区,形成文化氛围。

把10个月的建设规划详细目标规划出来。

然后建立线下交流活动,暂定每月一次(结合每月一个学习目标,讨论实践)

线下活动有讨论,商议环节,并结合公益项目一起组织(要细化)

颁发行动实践奖励,荣誉制度(这些要细化)


工作日工作时间内只能由事业部发布商务信息和特殊信息,不能闲聊和广告,一次警告两次退群处理,早上7.30-8.30属于学习时间,有事业部每天编辑经典信息或者语音链接(此处用到主题周头条模式处理),下班时间可以聊家常(主流内容也以家庭关系和谐处理为主)


金融事业部邀请郭锐行长,天风证券周响军,一起把理财服务做好。

保险业务,车险就让保险超市模式,签约保险代理经纪公司,超折扣车险。


核心问题是项目商业模式与盈利模式,以及实现项目盈利的执行策略,包括:市场机会是否存在?如何抓住市场机会变成自己的项目盈利模式?有哪些实施能力和条件实现这个市场机会给予的盈利模式+盈利目标?项目本身及投资者如何获得高额回报?


问题一:你的远景和终极目标是什么?

•你的远见是什么?

•你要解决什么问题?对象是谁?

•你将来想要成为什么样的公司?

问题二:你的市场机会是什么?市场有多大?

•你的目标市场有多大?发展有多快?(未来3-5年)

•这个市场有多成熟,或多不成熟?

•你是否有资本成为这个市场前两三位?

问题三:介绍你的产品和服务你的产品或服务是什么?

•解决了客户的什么问题?

•产品或服务属于红海还是蓝海?

•你的产品或服务有什么特别之处?

问题四:你的客户是谁?

•谁是现在的客户?

•谁是目标的客户?

•理想的客户是什么样的?

•谁会付费?

•介绍一下某个具体客户的例子

问题五:你的价值主张是什么?

•你给客户提供了什么价值?

•使用/买你的产品,客户的购买回报是什么?

•你解决了什么问题?

•你是销售具体产品、服务还是一种商业模式?

问题六:你如何销售?

•销售程序是什么?周期有多长?

•你的销售和市场方针是什么?

•你当前的销售渠道是什么?

问题七:你怎么吸引客户?

•争取每个客户要花费多少钱?

•在不同时期这个费用是否不同?为什么?

•客户的永久价值什么?

•潜在客户变为真正客户的关键节点是什么?

问题八:你的管理团队有谁?

•你的管理团队有谁?

•管理团队成员间什么关系,同学、朋友、亲戚还是其他关系?

•他们有什么经验?

•欠缺那些环节?有什么计划去弥补?

问题九:你的盈利模式是什么?

•你的收入模式需要怎样才能盈利?

•你的盈利受哪些因素影响?

•盈利模式上限如何实现?

•盈利周期是如何分布的?

问题十:你现在进展到哪一步?

•你现在进展到哪一步了?技术/产品?团队?财务/营收?

•现在进展情况如何?现状和前景是否更清晰了?

•你将来的计划是什么?(包括短期、中长期)

问题十一:你的融资计划是什么?

•已经得到了什么投资?

•希望得到多少投资?比例如何?

•资金使用计划是什么?

•资金可以支持多久?到那时公司是否可以发展到一个重要里程碑?

•你还打算吸引多少资金?什么时候?

问题十二:你的竞争对手是谁?

•谁是你当前和潜在的竞争对手?

•谁有可能和你竞争,谁有可能和你合作?

•你的优势和弱点?

•你有什么特别竞争优势之处?


问题十三:你有哪些合作伙伴?

•谁是你的销售或技术合作伙伴?当前?未来?

•这些合作伙伴有多可靠?

•产业链上下游包括哪些合作伙伴?

问题十四:是否符合投资者意愿?

•和投资者的方向,经验是否吻合?

•投资者对你所处的细分市场是否熟悉?

•与投资者现有的投资组合有什么互补,或竞争?

问题十五:你未来3年的财务状况如何?

•未来3年或5年平均每年净资产收益率?

•未来3—5年的项目盈亏平衡表?

•项目资产负债表、项目损益表、项目现金流量表?

•项目销售计划表、项目产品成本表?

问题十六:你会遇到哪些风险?

•对公司关键人员依赖的风险?

•经营管理风险?

•产品市场开拓风险?

•政策风险?

问题十七:你风险防控措施有哪些?

•风险控制和防范手段?

•风险评估及预防机制有哪些?


问题十八:投资者收回投资的方式有哪些?

•拟向投资方出让多少权益及计算依据?

•投资方以何种方式收回投资?

•回收时间规定?

问题十九:本项目成功关键因素及投资者的保障?

•有什么突然因素有可能一夜之间改变你的生意?

•你公司的薄弱环节是什么?

•有哪些潜在致命因素?


五、商业计划书编制细节提示

1、首次提交以PPT形式为好,二次沟通可以用较为详细的word或excel;

2、选准具体的点,描述分析透彻,讲明白(一句话完成一个清晰描述);

3、准确定义并区别用户与客户的关系(用户反馈及验证需求);

4、期望的融资额度,如何使用,并在科学测算依据基础上提供企业未来3-5年收入、现金流量表、资产负债表和其他财务指标,包括盈亏平衡分析;

5、基于内外部环境因素,客观分析目前公司管理结构及未来增长估值;

6、注意对团队优势描述,特别是团队带头人的分析,很多投资者对团队领导人的关注度很大。


第四章金融事业部私募股权投资流程


步骤一:项目选择

由于私募股权投资期限长、流动性低,投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求:

1、优质的管理,对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要;

2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划;

3、行业和企业规模(如销售额)的要求,投资者对行业和规模的侧重各有不同,金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。

4、估值和预期投资回报的要求,由于不像在公开市场那么容易退出,私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高,至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。

5、3-7年后上市的可能性,这是主要的退出机制。

6、另外,投资者还要进行法律方面的调查,了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业,经常存在一些法律问题,双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。


步骤二:可行性核查

对于PE,选择投资的目标企业,是整个基金投资行为的起点,这一“淘金”的过程主要包括两个方面:一是有足够多的项目可供筛选,二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。

(1)项目来源项目中介:拥有大量客户关系的律师(事务所)、会计师(事务所)、咨询公司、投资银行、行业协会等等,PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴(或目标公司),例如,帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。

(2)市场调研在获得项目信息后,PE团队中得分析员会着手进行调研,行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务,从大行业到细分行业,再到商业模式、盈利模式,乃至目标客户,通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析,获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。

(3)公司调研主要包括:

1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性;

2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容,如生产流程、员工精神面貌等;

3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题,而能否解决这些问题将成为PE前期投资决策的重要依据。

4、增进对行业的了解,对企业未来的发展战略、市场定位重新评价;

5、与目标公司管理层近距离接触,观察管理层的个性、价值观、经营理念、经验与能力,通过沟通建立相互之间的了解与信任,以及就投资额与股权比例等事宜交换意见。

(4)条款清单条款清单是PE与企业主就未来的投资交易所达成的原则性约定。条款清单中约定了PE对被投资企业的估值和计划投资金额,同时包括了被投资企业应负的主要义务和PE要求得到的主要权利,以及投资交易达成的前提条件等内容。


步骤三:尽职调查

(1)尽职调查的概述

1、尽职调查的内容

一般情况下,财务和税务尽职调查、法律尽职调查和运营尽职调查是必不可少的调查内容。分别由会计师事务所、律师事务所PE团队来提供。在某些情况下,还会有选择的实施下列尽职调查,如商业尽职调查、环境尽职调查、管理层背景调查、技术尽职调查等。

2、尽职调查的时间

全部尽职调查工作通常在1-3个月的时间内完成,在各项尽职调查结束后,调查机构会用1-2周的时间整理资料、完成调查报告并将报告提交PE。

3、尽职调查的费用

尽职调查由PE组织实施,其费用由PE承担,如果在尽职调查之后,PE的投资委员会决定不投资,那么尽职调查费用就成为PE的管理费用(PE每年收取其管理下基金的投资总额的2%作为管理费)。

由两部分组成:一是直接调查费用,二是间接费用。

4、尽职调查的作用

中国内地很多的企业家并不完全理解PE进行尽职调查工作的重要性,有些企业家甚至认为被调查就是不被信任,就是有经济问题。事实上,尽职调查只是收购活动的一部分,是一种纯粹的商业活动,PE通过尽职调查将获得下列重要信息:

A、企业的价值;

B、企业的经营现状和发展潜力、

C、未来影响企业经营现金流、营运资金、资本支出、资产处置等的重大事项。简言之,尽职调查的任务就是“发现价值、发现问题”。

(2)尽职调查的主要内容:

1、财务尽职调查

1)目标公司概况,包括:

          A、营业执照、验资报告、章程、组织框架图;

          B、公司全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、企业的性质、主营业务;

          C、公司历史沿革(大记事);

          D、公司总部以及下属具有控制权的公司,并对关联方作适当的了解;

          E、对目标公司的组织、分工及管理制度进行了解;

2)目标公司的会计政策:

          A、公司现行会计制度,例如收入确认政策、截止性政策;

          B、现行会计报表的合并原则及范围。

3)损益表分析:

          A、产品结构;

          B、销售收入及成本、毛利、折旧的变化趋势;

          C、公司的主要客户;

          D、期间费用,如人工成本、折旧等;

          E、非经常性损益,例如企业投资收益及投资项目情况;

          F、对未来损益影响因素的判断。

4)资产负债表分析:

          A、货币资金分析;

          B、应收账款分析;

          C、存货分析;

          D、在建工程分析;

          E、无形资产等其他项目分析。

5)现金流量表分析

6)其他表外项目分析,如对外担保、资产抵押、诉讼等。

2、税务尽职调查

          A、目标公司的集团结构、运作结构;

          B、目标公司的国家及地方税务证、税务账目的明细账、税务机关的税务审查报告、税收减免或是优惠的相关证明;

          C、企业营业税、所得税、增值税、个人所得税、关税、印花税、房产税等各项税收的申报及缴纳情况;

          D、与关联企业业务往来的文件

3、法律尽职调查重点问题

          A、目标公司签署的合同或相关文件的真实性;

          B、目标公司拥有的权利、资质凭证是否完备、是否已经过期;

          C、目标公司雇员的社保资金的缴付比例与实际缴付情况是否符合相关法规规定、是否签署非竞争条款;

          D、目标企业可能存在的诉讼。

4、商业尽职调查主要内容

          A、市场环境分析、

          B、竞争环境分析、

          C、目标公司分析、

          D、商业计划分析,包括评估目标公司制定的商业计划、执行能力、机会与风险等方面。

5、环境尽职调查

在我国,环境保护立法日臻完善,环境保护执法日趋严格,那种“先污染、后治理”的环境掠夺式的经济发展模式正在受到越来越多的批评,取而代之的是“环境友好型”发展路径。

步骤三:投资方案设计、达成一致后签署法律文件

投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资委员会审批等步骤。